Input your search keywords and press Enter.

Εξετάζοντας την bear market με 7 διαφορετικά τεχνικά μέσα

Η καθοδική αγορά συνεχίζεται για το ψηφιακό νόμισμα και το 2019. Η τιμή του bitcoin βρίσκεται στις 3400$ και η συνολική διόρθωση από τα υψηλά των 19900$ αγγίζει το -84%. Η διάσπαση του καθοδικού τριγώνου στις 6000$ έφτασε στον στόχο του, θέτωντας το χαμηλό των 3122$. Η μακροχρόνια ανοδική γραμμή τάσης έχει διασπαστεί σε λογαριθμικό διάγραμμα και η γενικότερη εικόνα δείχνει αρνητική. Η ερώτηση προφανώς είναι εάν το χαμηλό των 3122$ αποτελεί και την χαμηλότερη τιμή που θα δούμε ή εαν πρέπει να περιμένουμε νέες χαμηλότερες τιμές. Προς το πάρον τα περισσότερα τεχνικά στοιχεία παραμένουν αρνητικά σχετικά με την εξέλιξη και το τέλος της καθοδικής κίνησης.

Σήμερα θα συγκρίνουμε σε εβδομαδιαία διαγράμματα την εξέλιξη της σημερινής bear market σε σχέση με αυτή του 2014-2015 και θα προσπαθήσουμε με τεχνικά μέσα να διαπιστώσουμε πόσο κοντά βρισκόμαστε στο τέλος της.

Τα τεχνικά μέσα που θα χρησιμοποιήσουμε είναι τα εξής:
– Market structure (Στηρίξεις και αντιστάσεις)
– Time indicator (Tom DeMark Sequential system)
– Oscillators (RSI, MACD, Stochastic, CMF)
– Stop and reverse system (SAR)
– Moving Averages Trends (Consensio trading system)
– Hyperwave Theory
– Market cycles and Seasonality

1) Market structure (Στηρίξεις και αντιστάσεις)

Μηνιαίο διάγραμμα

Θα ξεκινήσουμε από το μηνιαίο διάγραμμα που αποτελεί και το πιό σημαντικό. Η εικόνα που παίρνουμε είναι πολύ αρνητική και αρκετά καθαρή. Δεν υπάρχει καμία απολύτως στήριξη της τιμής μέχρι το επίπεδο των 1100-1300$ που αποτελεί και τα προηγούμενα υψηλά. Γενικά το bitcoin στο παρελθόν έχει εμφανίσει το μοτίβο το οποίο θέλει την τιμή να ξανατεστάρει τα προηγούμενα υψηλά. Κατά την προηγούμενη bear market του 2014 τέσταρε το επίπεδο των 150-200$ το οποίο αποτελούσε τα υψηλά της ανοδικής κίνησης του 2012-2014 και σε αυτό το επίπεδο ήταν και το απόλυτο χαμηλό της προηγούμενης bear market.

Εβδομαδιαίο διάγραμμα

Περισσότερα επίπεδα στήριξης εμφανίζονται στο εβδομαδιαίο διάγραμμα, αν και είναι αρκετά πιθανό να διασπαστούν εξαιτίας του μηνιαίου διαγράμματος το οποίο είναι και το ισχυρότερο όλων. Παρολαυτά αποτελούν σημαντικές στηρίξεις που αξίζουν αναφοράς.

Αρχικά έχουμε τον μέσο όρο των 200 εβδομάδων στις 3200$. Λίγο χαμηλότερα βρίσκονται η στήριξη των 2900-3000$ που αποτελεί και προηγούμενο υψηλό το οποίο όμως έχει ήδη τεσταριστεί μια φορά συνεπώς και δεν συμπεριλαμβάνεται στο μοτίβο που αναφέρθηκε παραπάνω για το μηνιαιο διάγραμμα. Τέλος έχουμε το επίπεδο 88.6% διόρθωσης Fibonacci στις 2400$. Άρα υπάρχει ένα σύνολο στηρίξεων μεταξύ 2400$ και 3200$ μέσα στο οποίο είναι πιθανό να έχουμε το απόλυτο χαμηλό της καθοδικής κίνησης. Κάτω από αυτό υπάρχει μόνο η ισχυρότατη στήριξη των 1100-1300$

2) Time indicator

To time indicator είναι ένας δείκτης που μετράει το momentum της αγοράς και καταλήγει στον αριθμό 9 όπου θεωρητικά το momentum της αγοράς έχει εξαντληθεί και αναμένεται είτε βραχυπρόθεσμη δίορθωση είτε αντιστροφή της τάσης. Εφαρμόζοντάς το στην αγορά του bitcoin βλέπουμε ότι στην προηγούμενη καθοδική αγορά του 2014 η καθοδική κίνηση τελείωσε στον αριθμό 8 πολύ κοντά δηλαδή στο 9 που περίμενε ο δείκτης.

Στην τωρινή καθοδική αγορά βρισκόμαστε στον αριθμό 7. Ο δείκτης αναμένει δύο ακόμα μήνες καθοδικής κίνησης, δηλαδή πρέπει να αναμένουμε το απόλυτο χαμηλό στο διάστημα Μαρτιου-Μαιου, εκτός εαν αντί για αντιστροφή της τάσης έχουμε βραχυπρόθεσμη ανοδική διόρθωση και μετά συνέχεια της καθοδικής κίνησης (κάτι που φαντάζει απίθανο μετά απο 84% πτώση).

3) Oscillators

(a) RSI
Previous Bear Market

Στην καθοδική αγορά του 2014 παρατηρούμε ότι ο RSI βρέθηκε σε υπερπουλημένα επίπεδα δύο φορές τα οποία μάλιστα εμφάνισαν θετική απόκλιση μεταξύ τους (η τιμή πέφτει, ο RSI ανεβαίνει)

Today

Στην σημερινή αγορά ο RSI έχει δώσει μόνο ένα υπερπουλημένο χαμηλό. Εαν πρόκειται να επαναλάβει το ίδιο μοτίβο με το 2014 θα πρέπει να περιμένουμε τουλάχιστον ένα χαμηλότερο χαμηλό από τις 3122$.

(b) CMF (Chaikin Money Flow)
Ο CMF περιλαμβάνει την τιμή και τον όγκο συναλλαγών σε ένα δείκτη. Ένα συνεχόμενο αγοραστικό ενδιαφέρον θα «σπρωξει» τον δείκτη πάνω από το 0 και αντιστρόφως ένα συνεχόμενο sell off θα τον ρίξει κάτω απο το 0. Όταν ο CMF παραμένει πάνω από το 0 για παρατεταμένο διάστημα και ειδικά εαν αυξανέται η τιμή του αυτό μας δείχνει αυξανόμενο αγοραστικό ενδιαφέρον και εισροή νέων κεφαλαίων.

Previous Bear Market

Παρατηρούμε ότι ο CMF λειτούργησε σαν επιβεβαίωση του τέλους της προηγούμενης bear market μόλις ανέβηκε και διατηρήθηκε σε θετικά επίπεδα.

Today

Στην σημερινή αγορά ο CMF παραμένει σε αρνητικά επίπεδα και μάλιστα σημειώνει χαμηλότερες τιμές. Αυτό μας δείχνει μια συνεχόμενη εκροή κεφαλαίων από την αγορά και επιβεβαιώνει ότι βρισκόμαστε ακόμα σε ισχυρή καθοδική κίνηση. Επίσης αν συγκρίνουμε τα παραπάνω δύο διαγράμματα φαίνεται ξεκάθαρα ότι πρέπει να περιμένουμε νέα χαμηλά στο bitcoin βάση του σημερινού CMF λόγω των νέων χαμηλών τιμών που σημειώνει.

(c) MACD + Stochastic
Previous Bear Market (μηνιαίο διάγραμμα)

Στο τέλος της καθοδικής αγορά του 2014 είχαμε αρχικά ένα BUY SIGNAL από τον Stochastic indicator και λίγους μήνες αργοτερά σαν επιβεβαίωση ένα BUY SIGNAL από τον MACD.

Today

Στην σημερινή εικόνα δεν έχουμε ακόμα κανένα BUY SIGNAL απο τους δύο δείκτες. Όπως φαίνεται ο MACD έχει ακόμα πολύ δρόμο μέχρι να δώσει σήμα αγοράς, ο Stochastic όμως έιναι πολύ πιο κοντά, πράγμα που ίσως σημαίνει ότι είμαστε πολύ κοντά στον ‘πάτο’ της αγοράς.

4) SAR (Stop and Reverse points)

Ο δείκτης SAR χρησιμοποιείται σαν εργαλείο για την αναγνώριση της τάσης και πιθανής αντιστροφής της. Αποτελεί από μόνος του ένα trading system το οποίο είναι πάντα μέσα στην αγορά είτε προς την μία είτε προς την άλλη κατεύθυνση. Μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί σαν εργαλείο stop loss, entry point ή exit point.

Εμείς σήμερα θα τον χρησιμοποιήσουμε στην παραδοσιακή του μορφή, δηλαδή σαν ένα ολοκληρωμένο trading system με entries και exits βάση των κανόνων του SAR. Θα υπολογίσουμε την αποδοτικότητά του στην αγορά του Bitcoin απο το 2013 για όλες τις LONG θέσεις σε εβδομαδιαιο διάγραμμα.

LONG positions since 2013
Entries–>Exits

15.5$ –> 91.1$ (+480%)
166.5$ –>614.1$ (+268%)
275$ –> 228$ (-17%)
284$ –> 406$ (+43%)
518$ –> 592$ (+14%)
697$ –> 1226$ (+76%)
1241$–>1917$ (+54%)
3222$–> 14157$ (+340%)
7400$–> 6480$ (-12.5%)

Total ROI = 1245%

Όπως βλέπουμε πρόκειται για μία αρκετά κερδοφόρα στρατηγική και με χαμηλή διακύμανση. Προς το παρόν ο SAR παραμένει αρνητικός για την τρέχουσα αγορά, επιβεβαιώνοντας πως η τάση είναι ακόμα καθοδική.

5) Moving Averages Trends (Consensio trading system)

Ο ορισμός μιας ανοδικής ή καθοδικής τάσης καθώς και όλες οι ενδιάμεσες καταστάσεις μπορούν να οριστούν με την χρήση μέσων όρων της τιμής για διάφορες χρονικές περιόδους. Το σύστημα αυτό λέγεται Consensio και έχει αναπτυχθεί από τον fund manager Tyler Jenks. Συγκρίνοντας τους 3 μέσους όρους με την τιμή μπορείς να φιλτράρεις την τάση ορίζοντας πότε είσαι σε καθοδική και πότε σε ανοδική αγορά. Συνήθως χρησιμοποιούνται ενας μακροπρόθεσμος, ένας μεσοπρόθεσμος και ένας βραχυπρόθεσμος μέσος όρος. Εμείς θα χρησιμοποιήσουμε τους εβδομαδιαίους μ.ο. των 7,30 και 50 εβδομάδων.

Previous Bear Market

Παρατηρώντας την προηγούμενη καθοδική αγορά μπορούμε να διακρίνουμε κάποια χαρακτηριστηκά της συγκεκριμένης μεθόδου.
(1) Καθιέρωση της καθοδικής κίνησης (START OF PREVIOUS BEAR MARKET):
– Death cross (βραχυπρόθεσμος και μεσοπρόθεσμος μ.ο. περνάνε κάτω από τον μακροπρόθεσμο)
– 7MA κάτω από 30MA και 50MA
– 30MA κάτω 50MA
– Τιμή κάτω από όλους τους μ.ο.

(2) Τέλος της καθοδικής κίνησης (END OF 2014 BEAR MARKET):
– 7MA πάνω από 30MA και 50MA
– 30MA πάνω από 50MA
– Τιμή πάνω από όλους τους μ.ο.
– Όλοι οι μέσοι όροι έχουν κατεύθυνση προς τα πάνω

Today

Συγκρίνοντας την προηγούμενη bear market με σήμερα βάση του consensio παρατηρούμε ότι η καθοδική αγορά δεν έχει τελειώσει διότι:
– 7MA κάτω από 30MA και 50MA
– 30MA κάτω 50MA
– Τιμή κάτω από όλους τους μ.ο.
– Όλοι οι μέσοι όροι έχουν κατεύθυνση προς τα κάτω

6) Hyperwave Theory

Η θεωρία του Hyperwave έχει αναπτυχθεί επίσης από τον Tyler Jenks και περιγράφει το φαινόμενο της εκθετικής αύξησης μιας αγοράς. Τα Hyperwave είναι εξαιρετικά σπάνια αλλά αρκετά ακριβή στην προβλεψή τους. Περιλαμβάνουν 7 φάσεις οι οποίες πρέπει να υπακοόουν κάποιους κανόνες.
ΦΑΣΗ 1
Στην πρωτη φάση, υπάρχει μια περίοδος αναποφασιστικότητας η οποιά πρέπει να διαρκεί για κάποιο σχετικά μεγάλο διάστημα κατά το οποίο η αγορά δεν υπερβαίνει ποτέ κάποια τιμή.
ΦΑΣΗ 2,3
Στη συνέχεια έρχονται δύο περίοδοι αύξησης των τιμών, με το δεύτερο στάδιο να επιταχύνεται γρηγορότερα από το προηγούμενο.
ΦΑΣΗ 4
Στην τέταρτη φάση η αγορά ανεβαίνει σχεδόν κάθετα (εκθετική αύξηση).
ΦΑΣΗ 5
Έπειτα έρχεται η φάση πέντε. Οι τιμές καταρρέουν. Τυπικά, λέει ο Jenks, όλα τα κέρδη από την εκρηκτική φάση 4 χάνονται μέσα σε λίγες μέρες. Το παιχνίδι έχει τελείωσει.
ΦΑΣΗ 6
Η φάση έξι φέρνει μια ισχυρή άνοδο προς τα πάνω η οποία μπορεί να φτάσει έως και τα προηγούμενα υψηλά της φάσης 4 αλλά όχι να τα ξεπεράσει.
ΦΑΣΗ 7
Τέλος έρχεται η φάση 7. Οι τιμές μετακινούνται αμείλικτα προς τα κάτω, μερικές φορές σταδιακά, μερικές φορές πιο απότομα, που διακόπτονται από αρκετά ανεπτυγμένες κινήσεις προς τα πάνω κάνοντας τους επενδυτές να σκεφτούν λανθασμένα ότι το χειρότερο τελείωσε. Η έβδομη φάση διαρκεί γενικά πολύ περισσότερο από όλες τις προηγούμενες και επαναφέρει την αγορά στο σημείο εκκίνησης δηλαδή την φάση 1. Σύμφωνα με τον Jenks το 99% των Hyperwave που έχει μελετήσει καταλήγουν στην φάση 1.

ΕΦΑΡΜΟΖΟΝΤΑΣ ΤΗΝ ΘΕΩΡΙΑ ΤΟΥ HYPERWAVE ΣΤΟ BITCOIN
ΦΑΣΕΙΣ 1 ΕΩΣ 4

ΦΑΣΕΙΣ 5 ΕΩΣ 7

Οι κανόνες της θεωρίας του Hyperwave εφαρμόζουν τέλεια στην αγορά του bitcoin. Όλες οι φάσεις ακολουθούν το μοτίβο που έχει θέσει ο Jenks μέχρι στιγμης και σύμφωνα με αυτούς βρισκόμαστε στην φάση 7 με στόχο το επίπεδο των 1000-1300$ όπου βρίσκεται η αρχική φάση 1.

7) Bitcoin market cycles

Αν παρατηρήσουμε την ιστορία του bitcoin είναι προφανές ότι η καθοδική αγορά που βλέπουμε σήμερα δεν είναι κάτι καινούργιο. Το bitcoin έχει περάσει πολλές φορές αυτο το μοτίβο κατά το οποίο έχουμε εκρηκτική ανόδο της τιμής και έπειτα μια απότομη διόρθωση που ξεπερνάει το 80% από την κορυφή. Συγκρίνοντας λίγο την σημερινή καθοδική αγορά με την προηγούμενη του 2014-2015 μπορούμε να πάρουμε μια ιδέα για το πόσο μπορεί να κρατήσει.

Previous Bear Market

Θα χωρίσουμε την προηγούμενη bear market σε 3 περιόδους.
1) Απο την κορυφή μέχρι το απόλυτο χαμηλό –> 61 εβδομάδες
2) Την περίοδο συσσώρευσης (accumulation period) –> 39 εβδομάδες
3) Την συνολική περίοδο από την κορυφή μέχρι την ξεπεράσουμε –> 162 εβδομάδες

Today

Έχουν ήδη περάσει 60 εβδομάδες από τα υψηλά των 19900$. Στην προηγούμενη bear market το απόλυτο χαμηλό ήρθε στις 61 εβδομάδες στην τιμή των 178$. Αυτό σημαίνει ότι πρέπει να είμαστε πολύ κοντά χρονικά στο απόλυτο χαμηλό της τωρινής καθοδικής αγοράς το οποίο λογικά πρέπει να έρθει στο διάστημα Απρίλη-Μαίη 2019 (εάν δεν έχει ήδη συμβεί).

Με την ίδια λογική, η περίοδος συσσώρευσης πρέπει να κρατήσει μέχρι τις αρχές του 2020, περίοδος στην οποία πρέπει η αγορά να παρουσιάσει μικρή μεταβλητότητα χωρίς ιδιαίτερες αυξομειώσεις την τιμής.

Τέλος το υψηλό των 19900$ αναμένεται να ξεπεραστεί από αρχές του 2021 μέχρι αρχές του 2023.. Φυσικά για να ξεπεράσουμε το προηγούμενα υψηλά θα πρέπει η αγορά να προσελκύσει μεγαλύτερου επιπέδου επενδυτές όπως τράπεζες και funds, διαδικασία η οποία μπορεί να πάρει αρκετό χρόνο και μπορεί να επηρεαστεί πολύ και από την κατάσταση της παγκόσμιας οικονομίας. Μία πιθανή παγκόσμια ύφεση μπορεί να καθυστερήσει σημαντικά την ανάπτυξη της αγοράς των κρυπτονομισμάτων.

Συμπεράσματα

Ας συνοψίσουμε λοιπόν τις πιο πιθανές προβλέψεις από τα διάφορα τεχνικά μέσα που εξετάσαμε.
1) Market structure (στηρίξεις και αντιστάσεις)
Πιθανότερο χαμηλότερο χαμηλό στο επίπεδο της μηνιαίας στήριξης 1000-1300$.

2) Time indicator
Δύο μήνες καθοδικής κίνησης και σχηματισμός χαμηλότερου χαμηλού από τις 3122$ αναμένονται.

3) Oscillators
-RSI: Σχηματισμός χαμηλότερου χαμηλού από τις 3122$ αναμένεται.

-MCAD + Stochastic: Δείχνουν ότι είμαστε κοντά στο απόλυτο χαμηλό, ακριβώς πριν τιν περίοδο συσσώρευσης αλλά πολύ μακριά από το ξεκίνημα μίας νέας ανοδικής κίνησης.

-CMF (Chaikin Money Flow): Σχηματισμός χαμηλότερου χαμηλού από τις 3122$ αναμένεται.

4) Stop and reverse system (SAR)
Δείχνει ότι είμαστε μακριά από την αντιστροφή της καθοδικής κίνησης προς το παρόν

5)Moving Averages Trends (Consensio)
Δείχνει ότι είμαστε μακριά από την αντιστροφή της καθοδικής κίνησης προς το παρόν

6) Hyperwave Theory
Πιθανότερο χαμηλότερο χαμηλό στο επίπεδο της μηνιαίας στήριξης 1000-1300$

7) Bitcoin market cycles
Φαίνεται ότι είμαστε κοντά στο απόλυτο χαμηλό, ακριβώς πριν τιν περίοδο συσσώρευσης αλλά πολύ μακριά από το ξεκίνημα μίας νέας ανοδικής κίνησης.

Αφήστε μια απάντηση

Η ηλ. διεύθυνση σας δεν δημοσιεύεται. Τα υποχρεωτικά πεδία σημειώνονται με *